01.11.2023, 10:38
KZ-акции в тренде (взгляд на ноябрь)
Категории: Рынок акций, Казахстан
КазТрансОйл выпустил финотчет за 9 месяцев 2023 года
Вчера КазТрансОйл опубликовал финотчетность за 9 месяцев 2023 года, которая вышла в духе предыдущих промежуточных финансовых результатов, то есть слабой.
Выручка КТО за 9 месяцев составила 209,4 млрд. тенге, увеличившись на 16,6% относительно аналогичного периода прошлого года. Этот рост соответствовал увеличению в 1-м полугодии (+17,6%), хотя с 1 июля КТО получил увеличение двух главных тарифов – по транспортировке на внутреннем рынке и на экспорт (на 11,3 и 14,9% соответственно). В дело вмешались два фактора – возросшая база прошлого года и слабый оперотчет, который выпустила компания ранее (из-за сбоев подачи электроэнергии на объекты компании в 3-м квартале).
В отдельности следует отметить, что доходы от транспортировки воды за 9 месяцев 2023 года показали почти 100-процентный рост – с 7,4 до 14,2 млрд. тенге. Как мы знаем, КТО направляет очень большие ресурсы на проект реконструкции и расширения водовода «Астрахань – Мангышлак».
Между тем, оперрасходы КТО в отчетном периоде вели себя привычно с прицелом, что их значимый рост традиционно ожидается в 4-м квартале и, в частности, по фонду оплаты труда. Пока же можно констатировать, что КТО за 9 месяцев 2023 года показал лишь ограниченное улучшение прибыльности. Так, показатель ROIC составил за период 3,4% по сравнению с 3,2% за 1-е полугодие текущего года и 3,5% за полный 2022 год.
Фактическая оперприбыль КТО за 9 месяцев возросла на 33,1% до 31,8 млрд. тенге, однако нормализованная оперприбыль после вычета налога – только на 12,6% до 22,7 млрд. тенге. К сведению, прогнозная оперприбыль в нашей оценочной модели составляет для 2023 года 45,5 млрд. тенге, и видно, что складывающийся результат сильно не дотягивает до нее.
За 9 месяцев 2023 года капзатраты КТО сложились ожидаемо высокими, увеличившись на 234,2% по сравнению с 9 месяцами прошлого года. Однако позиция кэша за последний квартал не пострадала, поскольку компания сократила оборотный капитал и немного увеличила долг. Высокие инвестиции ожидаются и в 4-м квартале, и, как известно, компания в ноябре утвердила привлечение нового (длинного и низкопроцентного) долга из Нацфонда объемом 20 млрд. тенге.
За 3-й квартал кэш компании возрос с 98,6 до 101,4 млрд. тенге. В свою очередь, валовый долг, включая облигации, оцененные по справедливой стоимости, увеличился с 80,8 до 83,0 млрд. тенге. КТО пока капитализируют большую часть затрат по долгу на незавершенное строительство по проекту «Астрахань – Мангышлак».
Рейтинг по акциям КТО оставляется на уровне «905 тг / Нейтральный», но видно, что он подмыт текущими финрезультатами. Пересмотр оценки будет осуществлен после выхода финотчетности за полный 2023 год. Остается напомнить, что завтра в 11:00 у КТО на KASE День эмитента.
Казатомпром опубликовал финотчет 9м2023
Вчера Казатомпром опубликовал финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года. Отчетность сложилась слабой, но что в определенной степени просматривалось на основании ранее вышедшего (негативного) оперотчета.
Выручка Казатомпрома за 9 месяцев 2023 года составила 865 млрд. тенге, увеличившись на 10,9%. Ее значение за 3-й квартал составило 246 млрд. тенге по сравнению с 238 и 381 млрд. тенге за 2-й и 1-й кварталы 2023 года. Здесь можно напомнить, что реальные продажи урана в 3-м квартале сложились ниже предыдущих двух кварталов.
В то же время стоит обратить внимание на продолжающийся рост запасов в 3-м квартале, на 27 млрд. тенге до 420 млрд. тенге, что отсылает нас к сильным продажам в 4-м квартале, в том числе в соответствии с планами организации (продажи ожидаются на уровне 1-го квартала в пределах 6000 тонн). Однако надо напомнить, что в последнем оперотчете Казатом снова заговорил о проблеме с доступом к некоторым ключевым материалам, показав слабое производство в 3-м квартале, и даже поставил под угрозу производство в 2024 году!
Необходимо сделать пояснение и по цене реализации. Средняя рыночная цена за уран за 9 месяцев 2023 года возросла на 12,2%, тогда как цена реализации – на 13,8%, хотя конкретно за 3-й квартал последняя увеличила разрыв с рыночной ценой на фоне улучшения рыночной конъюнктуры. В свою очередь, курс тенге в 3-м квартале внес позитивный эффект в выручку за счет ослабления с 450,5 до 478 (+6,1%).
Нормализованная посленалоговая оперприбыль Казатома за 9 месяцев 2023 года составила 248 млрд. тенге против 230 млрд. тенге за 9 месяцев прошлого года (+8,0%), нормализованная чистая прибыль – 241 млрд. тенге (+5,2%). К сведению, в нашей обновленной (рискованной) модели мы заложили оперприбыль на 2023 год в размере 570 млрд. тенге – как было отмечено, у компании еще ожидается сильный 4-й квартал, но складывается ощущение, что она не сможет достигнуть нашего оптимистичного прогноза, в том числе из-за происходящего укрепления курса тенге.
Капитальные затраты Казатома за 9 месяцев 2023 года возросли на 57,0% – с 44 до 69 млрд. тенге, показав ускорение и превышение над соответствующей амортизаций (63 млрд. тенге). Остается напомнить, что ранее компания предупреждала об увеличении капитальных инвестиций.
Свободная наличность Казатома за 3-й квартал уменьшилась с 556 до 311 млрд. тенге, но с тем учетом, что за квартал компания выплатила дивиденды на сумму 201 млрд. тенге. Для полноты картины следует отметить, что оборотный капитал компании за квартал возрос на 18 млрд. тенге, тогда как долг сократился на 22 млрд. тенге.
Наконец, следует апдейтнуть информацию по судебному разбирательству Казатома в России. Как это отразила компания в примечании 33 (Условные и договорные обязательства), в мае текущего года она проиграла арбитражный суд по делу от июля 2021 года с исковой суммой $50 млн (примерно 23 млрд. тенге). В ответ на судебные жалобы компании от 11 мая, 7 июля и 19 октября 2023 года она получила отказы. Ее следующая жалоба будет рассмотрена 17 января 2024 года. Компания сообщила, что не формировала резерва по данному судебному делу.
Наш фундаментальный (рискованный) рейтинг по акциям Казатома на уровне «$62,4 / 28706 тг / Покупать» подтверждается, но напоминаем, что он был подмыт возросшей неопределенностью по производству в текущем и следующем годах и, как видно, текущими финансовыми результатами. Вчера ГДР Казатома на LSE возросли на 1,4% до $40,75.
КМГ выпустил финотчет за 9 месяцев 2023 года
Вчера КазМунайГаз выпустил финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года, которую мы оценили как умеренно негативную – более высокие цены на нефть не смогли полностью затмить произошедшее ухудшение оперпоказателей в 3-м квартале (из-за перебоев с подачей электроэнергии).
Выручка КМГ за 9 месяцев 2023 года составила 6087 млрд. тенге, понизившись на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. К сведению, нефть Brent потеряла в цене за это время 20,0% ($82,0), и понятно, что менее сильное снижение выручки было обязано поставкам на внутренний рынок.
Между тем, выручка КМГ за 3-й квартал возросла как по отношению к предыдущему 2-му кварталу (+4,3%), так и 3-му кварталу 2022 года (+0,5%). В 3-м квартале ценовая конъюнктура выглядела лучше – $85,9 за брент против $77,7 во 2-м квартале.
А вот доход от совместных и зависимых организаций не смог показать каких-либо улучшений, сократившись за 9 месяцев на 27,4% – сильнее, чем за 1-е полугодие (-26,8%)! Виной тому – слабая добыча на Тенгизе, что ранее отражалось в оперотчете КМГ.
Скорректированная, безденежная EBITDA КМГ составила по результатам 9 месяцев 2023 года 2285 млрд. тенге в годовом выражении по сравнению с 2345 млрд. тенге за 1-е полугодие текущего года (-2,5%) и 2400 млрд. тенге за полный 2022 год (-4,8%). Снижение промежуточной EBITDA отражает влияние опережающего роста оперрасходов.
В свою очередь, нормализованная оперприбыль после выплаты налога была оценена на уровне 1018 млрд. тенге, понизившись на 16,7% по сравнению с 9 месяцами 2022 года. Как известно, в нашей оценочной модели мы ожидали сохранение показателя оперприбыли КМГ в текущем году на уровне прошлого года (1514 млрд. тенге), и опубликованная промежуточная отчетность отразила большее отставание, чем ранее.
Свободный денежный поток, по которому КМГ калькулирует дивиденды, составил за 9 месяцев 2023 года (по расчетам самой организации) 459 млрд. тенге по сравнению с 996 млрд. тенге за 9 месяцев 2022 года. Так, ка 9 месяцев компания понесла высокие капзатраты на уровне 495 млрд. тенге по сравнению с 287 млрд. тенге за 9 месяцев 2022 года. В примечаниях к отчетности КМГ сообщила прежнюю информацию, что высокий капекс стал результатом бурения скважин в ОМГ, ЭМГ и КМГ Карачаганак, замены участка трубопроводов «Узень-Атырау-Самара», работ по проекту водовода «Астрахань-Мангышлак».
Следует отметить, что свободный остаток наличности КМГ за 3-й квартал существенно возрос – с 1722 до 2030 млрд. тенге, потянув за собой показатель чистого долга. Однако отчасти повышение было связано с ослаблением курса тенге за квартал (с 450,5 до 478), а отчасти – с поступлением средств от продажи 50% доли в ТОО «Kalamkas-Khazar Operating» за $200 млн. Кстати, от последней сделки КМГ признал единовременный доход на сумму 186 млрд. тенге. Кроме того, после отчетной даты КМГ сообщил о приобретении компании Total E&P Dunga GmbH (с 60% в проекте Дунга) примерно за $330 млн.
Валовый же долг КМГ за 3-й квартал возрос из-за ослабления курса, подчеркнув проблему его чрезмерного уровня (в частности, в иностранной валюте) и топтания КМГ на месте на том факте, что далеко не все доходы КМГ формируется в иностранной валюте, в отличие от долга. За 3-й квартал валовый долг КМГ возрос с 4089 до 4233 млрд. тенге.
На основании вышедшей промежуточной отчетности мы подтверждаем рейтинг по акциям КМГ на уровне «12747 тг / Нейтральный».
Казахтелеком выпустил финотчет 9м23
Вчера Казахтелеком выпустил на сайте KASE финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года и объявил на 24 ноября День эмитента. Отчетность сложилась нейтральной.
Выручка Казахтелекома за 9 месяцев 2023 года составила 504,5 млрд. тенге, увеличившись на 6,3% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Рост сложился не таким сильным как в 1-м полугодии (+9,7%), но это было обязано эффекту высокой базы прошлого года. Выручка же за 3-й квартал (174,0 млрд. тенге) стала для Казахтелекома рекордной!
Между тем, в обновленной промежуточной отчетности наблюдается легкое ухудшение прибыльности организации по сравнению с предыдущими полугодовыми данными. Так, показатель ROIC составил за 9 месяцев 19,5% в годовом выражении по сравнению с 19,7% за 1-е полугодие. Высокая инфляция в Казахстане – та вещь, которая продолжает оказывать перманентное давление на показатели организаций.
Скорректированная оперприбыль после выплаты налога Казахтелекома составила за 9 месяцев 2023 года 101,9 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с 9 месяцами прошлого года на 5,0%. Пока все указывает на то, что Казахтелеком сможет достичь / побить наш прогноз за полный 2023 год в размере 136,7 млрд. тенге.
Наконец, следует прокомментировать показатели баланса на фоне больших капитальных инвестиций, которые продолжает осуществлять организация (преимущественно в 5G). За 9 месяцев капекс составил 342,1 млрд. тенге с ростом на 438,0%! Но здесь хорошая новость была в том, что конкретно за 3-й квартал капекс составил существенно меньше, чем во 2-м и 1-м кварталах – 87,0 млрд. против 134,7 и 120,5 млрд. тенге соответственно.
Валовый долг Казахтелекома (вместе с арендой) возрос за 3-й квартал еще – с 299,6 до 326,1 млрд. тенге, чистый долг – со 197,8 до 213,0 млрд. тенге. Позиция кэша составила на 1 октября 113,0 млрд. тенге, но это – с учетом, что Казахтелеком на ГОСА 27 октября утвердил дивиденды за 2022 год на сумму 33,4 млрд. тенге.
В отдельности следует отметить, что вчера появилось известие (со слов министра цифрового развития Багдата Мусина), что выход из Группы Казахтелекома одного из сотовых операторов ожидается «в течение 2024 года». До новости рынок руководствовался информацией, что продажа состоится до конца текущего года. Не понятно также, почему процедуру дьюдила проходят оба сотовых оператора, Теле2 и Кселл, а не один.
На основании выпущенной финотчетности фундаментальный (долгосрочный) рейтинг по акциям Казахтелекома на уровне «92750 тг / Покупать» подтверждается.
Народный Банк выпустил финотчетность за 9 месяцев 2023 года
Вчера Народный Банк опубликовал свою финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года, которая оценивается как смешанная.
Чистая прибыль Халыка за 9 месяцев составила 537 млрд. тенге, увеличившись на 30,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом результат 3-го квартала (172 млрд) оказался хуже 2-го и 1-го кварталов (177 и 188 млрд соответственно). Тем не менее, банк остается очень прибыльной организацией и, судя по всему, выйдет по году на собственный прогноз (700 млрд) и тем более наш (612 млрд).
Как и в предыдущих промежуточных периодах высокий вклад в прибыль внес рост процентных (+35,9%) и комиссионных доходов (+37,6%) при умеренном увеличении операционных издержек (+10,0%). Показатели, очевидно, пошли следствием значительного увеличения ссудного портфеля с 2022 года.
Кроме того, конечному результату способствовала прибыль по ценным бумагам и прочим доходам, состоящим преимущественно из страховых сборов, которые вместе смогли перекрыть отрицательную динамику дохода по операциям с иностранной валютой.
В 3-м квартале ссудный портфель Халыка вырос на 5,0%, но депозитный сократился на 2,5%. При этом часть средств клиентов, вероятно, мигрировала в (долларовые) облигации, выпущенные банком, общий объем которых за квартал увеличился на 20,7%. Однако, в целом обязательства Халыка сократились, что при повышении ссудного портфеля вызвало очередное снижение объема свободной наличности – с 37,9 до 34,4% от активов.
Но была и положительная сторона динамик, произошедших в балансе – это снижение показателя финансового левериджа с 7,1 до 6,5 за 3-й квартал.
В то же время Халык снова отразил продажу части своих (ранее выкупленных) акций! Если во 2-м квартале она составила 2,0 млрд. тенге, то в 3-м – 0,7 млрд. Продажа акций в период появления фундаментально негативных новостей и падения котировок плохо характеризует менеджмент банка. И здесь надо напомнить, что власти Казахстана (с подачи президента страны) занимаются сейчас, в частности, вопросами повышения налогового бремени для банков, ужесточения законодательства по выплате дивидендов.
По результатам вышедшей финотчетности мы подтверждаем фундаментальный рейтинг по акциям Халыка на уровне «293 тг / Покупать», но уже без примечания, что он является консервативным. Акции банка торгуется с очень низким коэффициентом P/E на уровне 2,4, но их (краткосрочному) росту явно мешает неопределенность по поводу налогов и прочего госдавления.
Остается напомнить, что колл Народного Банка для инвесторов и аналитиков пройдет в понедельник, 20 ноября, в 19:00 по времени Астаны.
KEGOC выпустил финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года
Вчера KEGOC опубликовал свою финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года, которая оценивается как умеренно положительная.
Выручка Кегока за 9 месяцев 2023 года выросла на 11,7% – со 154,8 до 172,9 млрд. тенге, что соответствовало увеличению в 1-м полугодии (+11,3%). При этом рост выручки произошел в условиях перестройки системы тарифов с их умеренным повышением. Как мы помним, в Казахстане с 1 июля был введен механизм Единого закупщика, а у Кегока появился четвертый (первый по значимости) тариф – по пользованию национальной электрической сетью.
Между тем, Кегок за период показал дальнейшее снижение рентабельности, но с напоминанием, что последние кварталы у компании сезонно являются не самыми сильными (см. поквартальную динамику коэффициента ROIC). Но здесь важно добавить, что с 4-го квартала у Кегока ожидается сильное повышение основных тарифов по сравнению с 3-м кварталом. Так, тариф по пользованию национальной электрической сетью с 4-го квартала возрастает на 17,7%, тариф на передачу электроэнергии на 15,2%.
Сами же оперрасходы выглядели в целом привычно, хотя все-таки отмечается их некоторое повышение относительно 1-го полугодия! Но, в частности, статьи амортизации и оплаты труда, по сути, не сдвинулись с места – опять-таки относительно 1-го полугодия.
Нормализованная посленалоговая оперприбыль Кегока возросла за 9 месяцев 2023 года на 29,5% – с 24,6 до 31,8 млрд. тенге, нормализованная чистая прибыль – на 35,9%. Показатель ROIC за период составил 6,1% против 7,1% за 1-е полугодие текущего года и 4,1% за полный 2022 год. К сведению, в своей оценочной модели мы закладывали, что Кегок получит оперприбыль после выплаты налога в 2023 году на уровне 38,9 млрд. тенге, и пока все указывает на то, что наш прогноз будет выполнен.
Следует отметить, что у Кегока за 3-й квартал просел остаток свободной наличности – с 82,1 до 61,9 млрд. тенге, с учетом, что компания в 3-м квартале объявила, но не выплатила дивиденды за 1-е полугодие 2023 года на сумму 20,2 млрд. тенге.
Во-первых, за 9 месяцев 2023 года (и конкретно в 3-м квартале) Кегок понес повышенные капзатраты на сумму 42,1 млрд. тенге, превысившие уровень за аналогичный период прошлого года на 30,7%! Но мы помним, что план компании по капексу на весь 2023 год составляет ориентировочно 46 млрд. тенге.
Во-вторых, за 3-й квартал Кегок увеличил оборотный капитал, что срезало с наличности еще почти 12 млрд. тенге. Наконец, сократил валовый долг на 6,4 млрд. тенге.
По результатам выпущенной финотчетности мы подтверждаем рейтинг по акциям KEGOC на уровне «1845 тг / Покупать».
Казатомпром опубликовал оперотчет за 9 месяцев 2023 года
Сегодня Казатомпром выпустил операционный отчет за 9 месяцев 2023 года, в котором отразил следующее:
- Производство урана в 3-м квартале составило 2691 тонну, что было ниже производства как за предыдущий 2-й квартал (2894т), так и за аналогичный квартал прошлого года (2895т). Казатомпром снова заговорил о проблеме с доступом к некоторым ключевым материалам, таким как серная кислота, что в целом стало плохой новостью отчета. И хотя компания не понизила производственные ожидания на текущий год (10600-11200т), она все-таки поставила под угрозу производство в 2024 году! А мы знаем, что Казатом имел планы значительного роста производства в 2024-2025 годах.
- В свою очередь, продажи урана в 3-м квартале также сложились слабыми, но компания подчеркивает, что ситуация по ним зависит от графика поставок продукции покупателям. Более того, компания немного увеличила прогноз по продажам в целом по году, что происходит после радикального повышения прогноза на текущий год в предыдущем оперотчете!
- Между тем, опубликованная цена реализации Казатом за 9 месяцев 2023 года по-прежнему отставала от спотовой цены ($47,8 против $55,9), причем по сравнению с 1-м полугодием этот разрыв увеличился (с 11 до 15%). Компания повторяет о наличии временных лагов между формированием цены и поставками продукции. При этом в своем отчете Казатом отметил резкое увеличение долгосрочной цены на уран, которая на конец сентября составила $61,5 за фунт.
- Компания также пересмотрела вверх прогноз по выручке в тенге за 2023 год (судя по всему, из-за повышения прогноза по продажам) и одновременно с этим понизила прогноз по капитальным затратам.
- Наконец, сообщила позитивную отраслевую информацию, а также произошедшие изменения в СД.
Вышедший отчет оценивается как негативный, в первую очередь, из-за слабого производства. Как известно, в 1-м квартале компания уже отставала от производственного плана, нивелировав разрыв во 2-м квартале. И хотя известно, что Казатомпром начал строить завод по выпуску серной кислоты, его запуск и выход на проектную мощность запланирован только на 2026 год.
Между тем, оперотчет балансируют другие новости, пришедшие вместе с ним. Во-первых, сегодня состоялось ВОСА Казатомпрома, по результатам которого была утверждена крупная сделка со State Nuclear Uranium Resource Development Company Ltd (а также изменения в СД).
Во-вторых, в Казахстан прилетел президент Франции Эмануэль Макрон, и сообщается, что одной из его целей является налаживания поставок урана в страну.
Мы подтверждаем наш фундаментальный (рискованный) рейтинг по акциям Казатома на уровне «$62,4 / 28706 тг / Покупать». В настоящий момент ГДР компании на LSE растут на 2,5% до $41,5.
Модельный портфель Корнера на 1 ноября
За октябрь результат по модельному портфелю ухудшился впервые за 11 месяцев – с +33,9% до +33,5%!
Между тем, мы включили в портфель акции KEGOC (в рамках проходящего в стране SPO). Как вы знаете, ранее мы приняли решение заменить в портфеле акции КазМунайГаза акциями Кегока из-за более стабильного вида деятельности Кегока по сравнению с КМГ, более высокой дивидендной доходности, более высокого потенциала роста до фундаментальной стоимости и, конечно, самого фактора SPO.
Кроме того, мы реинвестировали дивиденд, полученный от Казахтелекома, в простые акции KZTK (приобрели в портфель 1 акцию).
Наконец, мы привели долю акций Казатомпрома к первоначальному виду в 15%, добрав 1 акцию с рынка.
Напомним, что модельный портфель был создан 1 декабря 2022 года для небольших и местных инвесторов в качестве замены зарубежному рынку. Портфель не учитывает комиссий (брокера и биржи).
Бриф по октябрю
Ушедший октябрь был довольно насыщенным. Вот, что происходило в прошедшем месяце в хронологическом порядке:
- 2 октября мы поменяли рейтинг по акциям KEGOC с Нейтральный на Покупать – после изучения презентационных материалов компании, выпущенных к SPO, в которых мы не увидели серьезных расхождений с нашей оценочной моделью.
- 11 октября КазТрансОйл сообщил, что увеличил экспорт казахстанской нефти из порта Актау за девять месяцев 2023 года на 53%.
- 12 октября стало известно, что Kaspi Bank получил лицензию АРРФР на кастодиальную деятельность.
- 13 октября КТО выпустил оперотчет за 9 месяцев 2023 года, который был оценен как негативный. В этот же день компания сообщила, что осуществила транзит 31,1 тыс. тонн российской нефти в Узбекистан в 3-м квартале.
- 16 октября стартовал прием заявок на SPO KEGOC.
- 16 октября КТО сообщил, что осуществил поставку в Германию 589,6 тыс. тонн казахстанской нефти за 9 месяцев 2023 года.
- 19 октября стало известно, что Каспи подал документы в американскую SEC на предмет размещения ГДР на американской бирже, принадлежащих действующим акционерам.
- 20 октября Каспи созвал на 20 ноября ВОСА с вопросом по выплате дивидендов (850 тенге на акцию).
- 20 октября Кселл сообщил об изменениях в СД (вышел Турлов Т.Р.).
- 23 октября Каспи опубликовал финансовую отчетность за 9 месяцев 2023 года, подтвердил дивиденд за 3-й квартал и объявил новую программу выкупа ГДР. Рейтинг акций на уровне «$55,3 / 24885 тг / Нет рейтинга» подтвержден.
- 24 октября КТО сообщил, что с октября 2023 года по апрель 2024 года будет осуществлять экспорт нефти с месторождения Кашаган по трубопроводу «Атырау-Самара» в объеме не менее 80 тыс. тонн ежемесячно.
- 26 октября Народный Банк провел презентацию для инвесторов и аналитиков Deep Dive (без сюрпризов). В этот день банк сообщил, что стал обладать 50-процентной долей в частной компании Open Networks Ltd.
- 26 октября КТО сообщил о начале гидроиспытаний в рамках модернизации магистрального водовода «Астрахань–Мангышлак». В этот же день компания сообщила, что увеличила через дочернюю компанию в Грузии перевалку казахстанского газа на 23% за 9 месяцев 2023 года.
- 27 октября КМГ выпустил операционный отчет за 9 месяцев 2023 года, который сложился умеренно негативным. Рейтинг «12747 тг / Нейтральный» был подтвержден.
- 27 октября Казахтелеком провел ВОСА, приняв решения, в соответствии с рекомендациями СД (дивиденд – 3038,36 тг на акцию).
- 31 октября Кселл сообщил об изменениях в СД (вышел Рамазанов Е.Т.).
В ноябре на рынке акций Казахстана запланировано 13 корпоративных событий (см. полный корпкалендарь здесь):
- 1 ноября ВОСА Казатомпрома
- Примерно 1 ноября оперотчет Казатома за 9 месяцев 2023 года.
- Примерно 1 ноября финотчет Кселла за 9 месяцев.
- 6 ноября ВОСА КазМунайГаза.
- Примерно 14 ноября финотчет KEGOC за 9 месяцев.
- Примерно 14 ноября финотчет КазТрансОйла за 9 месяцев.
- Примерно 16 ноября финотчет Банка ЦентрКредит за 9 месяцев.
- Примерно 17 ноября финотчет Народного Банка за 9 месяцев.
- 20 ноября ВОСА Каспи.
- Примерно 22 ноября финотчет Казахтелекома за 9 месяцев.
- Примерно 23 ноября финотчет КМГ за 9 месяцев.
- Примерно 24 ноября финотчет Казатома за 9 месяцев.
- 29 ноября ВОСА Кселла.
В настоящий момент рейтинги Корнера по казахстанским публичным организациям являются такими:
- Kaspi – «$55,3 / 24885 тг / Нет рейтинга».
- КМГ – «12747 тг / Нейтральный».
- Казатомпром – «$62,4 / 28706 тг / Покупать».
- Народный Банк – «$26,0 / 293 тг / Покупать».
- KEGOC – «1845 тг / Покупать»
- Казахтелеком – «92750 тг / Покупать».
- КазТрансОйл – «905 тг / Нейтральный».
Кселл и Банк ЦентрКредит находятся вне зоны покрытия.
Связанные статьи на корнере:
Макро Казахстан vs Россия (ноябрь 2023) (31.10.2023)
KZ-акции в тренде (взгляд на октябрь) (01.10.2023)
Обновление оценки по KEGOC (18.08.2023)
Новый прогноз по курсу рубля и тенге (старый себя отработал) (17.08.2023)
KEGOC выпустил финотчет за 22 год. Возобновляется покрытие с оценки 1380 тг (09.04.2023)
Время для инвестиций в KZ-акции. Модельный портфель на KASE/AIX (01.12.2022)
Изменить Изображение