Бриф по сентябрю
Ушедший сентябрь был довольно насыщенным. Вот, что происходило в прошедшем месяце в хронологическом порядке:
1 сентября президент Казахстана выступил с Посланием к народу, в котором, в частности, призвал увеличить налоги для банков Казахстана, объединить две казахстанские биржи. 1 сентября Кселл (с большим опозданием) выпустил финотчет за 1-е полугодие 2023 года. Мы не смотрели его, поскольку компания находится вне зоны нашего покрытия. 4 сентября Казахтелеком по-новому предоставил KASE свой финансовый отчет за 1-е полугодие. Однако свое мнение мы выпустили уже 3 сентября – новый отчет не показал разногласий с опубликованным ранее, но последний был предоставлен компанией с обзорным заключением аудитора. Мы подтвердили нашу высокую оценку по акциям KZTK. 6 сентября КазТрансОйл сообщил, что дочернее ТОО «Магистральный Водовод» реализовало проект «Строительство водовода для установки комплексной подготовки газа на месторождении «Кашаган» в Атырауской области. 7 сентября мы поменяли рейтинг по акциям КМГ с «12747 тг / Покупать» на «12747 тг / Нейтральный» в связи со снижением потенциала роста до менее 15%. 8 сентября КТО сообщил, что за восемь месяцев 2023 года увеличил в 12 раз объем экспорта казахстанской нефти по направлению порта Баку. 13 сентября КМГ сообщил, что стал обладать Частной компанией «Karaton Operating Ltd». 13 сентября Jusan Bank сообщил, что стал обладать долей в 9,2% от общего количества обращающихся акций Казахтелекома в результате крупных сделок на KASE от 11 сентября (судя по всему, операция стала внутригрупповой с учетом, что ранее уже было известно о принадлежности группе Jusan акций Казахтелекома). В этот же день сам Казахтелеком сообщил, что Комитет госимущества передал свои акции компании в пользу Самрук-Казына; теперь доля последнего составляет 80,8%. 14 сентября КМГ сообщил, что стал обладать 50%-й долей участия в ТОО «Kalamkas-Khazar Operating». 14 сентября Казахтелеком провел День эмитента при организации KASE. Из интересного представитель компании сообщила, что Казахтелеком рассмотрит вопросы выплаты дивидендов за 2022 год, осуществит инвестиции во 2-м полугодии еще на 150 млрд. тенге плюс-минус. Кроме того, было заявлено, что компания изучает сплит своих акций, как простых, так и привилегированных. 15 сентября КМГ сообщил, что стал обладать 2,0%-й долей ТОО «Ak Su KMG». 15 сентября мы поменяли рейтинг по акциям Казатомпрома с «$37,9 / 17451 тг / Покупать» на «$37,9 / 17451 тг / Нейтральный» в связи со снижением потенциала роста до менее 15%. 15 сентября состоялось ВОСА KEGOC – было принято решение увеличить количество объявленных акций на 15,3 млн штук до 275,3 млн. штук. Кроме того, компания опубликовала материалы к ВОСА 26 сентября, в котором СД рекомендовал к выплате дивиденд в размере 77,74 тенге на акцию за 1-е полугодие 2023 года (20,2 млрд. тенге или 87,8% от чистой прибыли за период). 18 сентября Кселл сообщил о частичном погашении займа по кредитной линии в АО «Jusan Bank» на сумму 40 млрд. тенге. 19 сентября Казахтелеком провел СД, в рамках которого принял решение созвать на 27 октября ВОСА с вопросом по распределению прибыли. Размер рекомендованного размера дивиденда обнародован не был (будет обнародован, в соответствии с законодательством, за 10 дней до ВОСА). 26 сентября KEGOC провел ВОСА, сообщив в этот же день его результаты. Собрание утвердило рекомендованный дивиденд за 1-е полугодие (77,74 тенге на акцию), но поменяло дату фиксации реестра акционеров на их получение с 10 октября на 26 сентября (судя по всему, из-за спешки с объявлением размещения новых акций по праву преимущественной покупки и проведением SPO). ВОСА также утвердило рекомендованные изменения в дивидендную политику и размещение новых простых акций на KASE/AIX в количестве 15,3 млн. штук по цене 1482 тенге за акцию. Отдельным сообщением Кегок сообщил, что подписка на новые акции пройдет в период с 16 октября по 2 ноября. На следующий день, 27 сентября, Кегок объявил размещение новых акций по праву преимущественной покупки среди действующих акционеров и одновременно с этим о старте SPO. 29 сентября Казатом объявил о производственных планах на 2025 год, сообщив, что готов работать на 100-процентном уровне от контрактного в связи с благоприятной конъюнктурой на рынке урана (по спросу и ценам). В этот же день компания объявила, что Ержан Муканов покидает пост председателя правления Компании со 2 октября 2023 года, а на его место приходит Меиржан Юсупов. Наконец Казатом объявил о созыве 1 ноября ВОСА по заключению крупной сделки. 30 сентября мы повысили рейтинг по акциям компании до «$62,4 / 28706 тг / Покупать». 29 сентября КТО сообщил о получении лицензии на осуществление деятельности, связанной с оборотом прекурсоров.В октябре на рынке акций Казахстана запланировано 6 корпоративных события (см. полный корпкалендарь здесь):
16 октября старт приема заявок на покупку акций Кегока в рамках SPO. Примерно 20 октября оперотчет КТО за 9 месяцев 2023 года. 23 октября финотчет Каспи за 9 месяцев. 27 октября ВОСА Казахтелекома. Примерно 27 октября оперотчет Казатомпрома. Примерно 27 октября оперотчет КМГ.В настоящий момент рейтинги Корнера по казахстанским публичным организациям являются такими:
Kaspi – «$55,3 / 24885 тг / Нет рейтинга». КМГ – «12747 тг / Нейтральный». Казатомпром – «$62,4 / 28706 тг / Покупать». Народный Банк – «$26,0 / 293 тг / Покупать». KEGOC – «1845 тг / Нейтральный» Казахтелеком – «92750 тг / Покупать». КазТрансОйл – «905 тг / Нейтральный».Кселл и Банк ЦентрКредит находятся вне зоны покрытия.
Связанные статьи на корнере:
Макро Казахстан vs Россия (октябрь 2023) (01.10.2023)
KZ-акции в тренде (взгляд на сентябрь) (01.09.2023)
Обновление оценки по KEGOC (18.08.2023)
Новый прогноз по курсу рубля и тенге (старый себя отработал) (17.08.2023)
KEGOC выпустил финотчет за 22 год. Возобновляется покрытие с оценки 1380 тг (09.04.2023)
Время для инвестиций в KZ-акции. Модельный портфель на KASE/AIX (01.12.2022)