Бриф по апрелю
Ушедший апрель был очень интенсивным на корпоративные события! Вот, что происходило в прошедшем месяце в хронологическом порядке:
3 апреля КазТрансОйл сообщил о повышении тарифов по перевалке нефти. Новость была оценена, как, безусловно, положительная. 5 апреля KEGOC сообщил о назначении ГОСА на 2 мая. Позже компания распространила информацию по рекомендуемому дивиденду за 2-е полугодие 2022 года (50,59 тенге на акцию), который в целом соответствует нашему фундаментальному анализу. 6 апреля Народный Банк сообщил, что Fitch Ratings подтвердило рейтинг банка на уровне «ВВВ- / Стабильный». Ориентировочно 6 апреля KEGOC опубликовал свою финансовую отчетность за 2022 год, которая была оценена как умеренно негативная. С этой отчетности было возобновлено аналитическое покрытие компании с рейтингом «1380 тг / Нейтральный». 7 апреля Казатомпром сообщил о назначении ГОСА (заочным способом) и рекомендации СД по дивиденду в размере 774,88 тг на акцию. В частности, размер дивиденда был оценен как положительный и соответствующий оценочной модели (хотя не все инвесторы согласились с этим). 10 апреля КазМунайГаз сообщил о намерении досрочно погасить облигации KMGZe13 на сумму $500 млн. В этот же день компания сообщила об изменениях в составе руководства (Арысова Д.А. была назначена заместителем председателя Правления). 11 апреля в сети появился проект постановления АРРФР по условиям распределения прибыли банками второго уровня, под которой, как известно, подпадает Народный Банк. После доработок проект был оценен позитивно с предположением, что он не мешает Народному Банку выплачивать дивиденды. 12 апреля в Казахстане вступил в силу приказ властей о росте цен на бензин и дизтопливо. 12 апреля КазТрансОйл сообщил, что в 1-м квартале 2023 года отправил на экспорт 19,2 тыс. тонн нефти с месторождения Тенгиз в направлении нефтепровода «Баку – Тбилиси – Джейхан». 14 апреля Казатомпром сообщил, что стал обладать 49%-й долей в ТОО «Taiqonyr Qyshqyl Zauyty» и перестал обладать 28% акций в АО «Каустик». 14 апреля Кселл при участии KASE провел День эмитента по финрезультатам за 2022 год. Мероприятие прошло без уведомления. 14 апреля КазТрансОйл сообщил о ГОСА и рекомендации СД по дивиденду в размере 39 тг на акцию. В частности, размер дивиденда был оценен как соответствующий оценочной модели. 17 апреля КМГ сообщил о заключении дополнения к контракту на добычу углеводородов на участках недр Каламкас-море, Хазар и Ауэзов. В этот же день компания сообщила об изменениях в СД (исключены Ауганов Г.К. и Хаирова А.А., избраны Бердигулов Е.К. и Жубаев А.С.). 17 апреля Kaspi сообщил, что на ГОСА 10 апреля был утвержден дивиденд в размере 600 тенге на акцию за 4-й квартал 2022 года. 20 апреля КазТрансОйл сообщил, что направил в Комитет по регулированию естественных монополий заявку на увеличение тарифа на главную услугу по транспортировке нефти на внутренний рынок на 15,1% - с 4355,57 до 5012,42 тг/т на 1000 км. С учетом новости от 3 апреля у рейтинга «656 тг / Нейтральный» появилась приставка «с перспективой повышения». 24 апреля Kaspi выпустил финансовую отчетность за 1-й квартал 2023 года, которая сложилась лучше ожиданий. Одновременно с этим СД компании рекомендовал квартальный дивиденд на уровне 750 тенге на акцию и объявил на 24 мая ВОСА. Помимо прочего, Kaspi сообщил, что начал готовиться к выводу своих акций на американскую биржу. Рейтинг компании по результатам отчетности был подтвержден на уровне «$55,3 / 24885 тг / Нет рейтинга». 24 апреля Народный Банк опубликовал материалы к майскому ГОСА, рекомендуемый размер дивиденда за 2022 год – 25,38 тенге на акцию. Кроме того, Народный инициировал изменения в Устав с целью выплаты дивидендов 2 раза в год (ранее, на последнем колле руководство банка говорило о таком намерении). 24 апреля в листинг KASE на площадке «Частное размещение» были включены облигации MVDOpp1 и KMGZpp2 соответственно ТОО «Магистральный Водовод» и КМГ с идентичными условиями обращения (50 млрд. тенге, 10 лет, 0,5%). 25 апреля Казахтелеком сообщил о назначении ГОСА на 30 мая. Рекомендации СД по дивиденду пока нет. 26 апреля КТО выпустил операционный отчет за 1-й квартал 2023 года, который был оценен как умеренно позитивный. Рейтинг «656 тг / Нейтральный, с перспективой повышения» был подтвержден. 27 апреля Казахтелеком (с большим опозданием) выпустил финансовую отчетность за 2022 год, которая была оценена в целом положительно. В результате оценка акций была повышена с 73514 до 92750 тенге за штуку с рейтингом Покупать. 28 апреля КМГ сообщил о полном досрочном погашении облигаций KMGZe13, о котором объявлял ранее. 28 апреля Казатомпром опубликовал операционный отчет за 1-й квартал 2023 года, который был оценен как умеренно негативный. Рейтинг «$37,9 / 17451 тг / Покупать» был подтвержден. 28 апреля Кселл сообщил об изменениях в составе руководства (Аверченко М.В. покидает компанию с 11 мая). 28 апреля Кселл, как ожидалось, не выпустил финансовую отчетность за 1-й квартал.В мае на рынке акций Казахстана ожидается, как минимум, 17 корпоративных событий с учетом неопубликованной в апреле финотчетности Кселла (см. полный корпкалендарь здесь):
2 мая ГОСА KEGOC. Примерно 15 мая оперотчет КазМунайГаза за 1-й квартал 2023 года. Примерно 17 мая финотчет Народного Банка за 1-й квартал 2023 года. Примерно 17 мая финотчет KEGOC за 1-й квартал 2023 года. Примерно 17 мая финотчет Банка ЦентрКредит за 1-й квартал 2023 года. 18 мая ГОСА Кселла. Примерно 22 мая финотчет КазМунайГаза за 1-й квартал 2023 года. Примерно 22 мая ГОСА Банка ЦентрКредит. Примерно 23 мая финотчет КазТрансОйла за 1-й квартал 2023 года. 24 мая ГОСА КазТрансОйла. 25 мая ГОСА Казатомпрома. 25 мая ГОСА Народного Банка. Примерно 26 мая финотчет Казатомпрома за 1-й квартал 2023 года. 30 мая ГОСА КазМунайГаза. 30 мая ГОСА Казахтелекома. Примерно 30 мая финотчет Казахтелекома за 1-й квартал 2023 года.В настоящий момент рейтинги Корнера по казахстанским публичным организациям являются такими:
Kaspi – «$55,3 / 24885 тг / Нет рейтинга». КМГ – «12747 тг / Покупать». Казатомпром – «$37,9 / 17451 тг / Покупать». Народный Банк – «$26,0 / 293 тг / Покупать». KEGOC – «1380 тг / Нейтральный» Казахтелеком – «92750 тг / Покупать». КазТрансОйл – «656 тг / Нейтральный, с перспективой повышения».Кселл и Банк ЦентрКредит находятся вне зоны покрытия.
Связанные статьи на корнере:
Макро Казахстан vs Россия (май 2023) (01.05.2023)
KEGOC выпустил финотчет за 22 год. Возобновляется покрытие с оценки 1380 тг (09.04.2023)
KZ-акции в тренде (взгляд на апрель 2023) (02.04.2023)
Инвестиционная стратегия Jusan Инвестиций на 1-е полугодие 2023 года (28.12.2022)
Время для инвестиций в KZ-акции. Модельный портфель на KASE/AIX (01.12.2022)