Главная Записи Рынок акций

02.05.2022, 10:38

KZ-акции в тренде (взгляд на май)

Категории: Рынок акций, Казахстан

Халык Банк опубликовал отчетность за 1-й квартал

Сегодня Народный Банк опубликовал свою финансовую отчетность за 1-й квартал 2022 года с обзорным заключением аудитора. Результаты оцениваются как нейтральные: банк не формировал серьезных резервов, несмотря на череду внешних событий – январских беспорядков в Казахстане и санкционного давления на Россию, но признал определенное обесценение финансовых инструментов.

Так, за 1-й квартал 2022 года Народный Банк получил чистую прибыль в размере 124,2 млрд. тенге, увеличив ее на 28,3% по сравнению с 1-м кварталом прошлого года, но это – без учета существенных убытков по ценным бумагам, переоцениваемым непосредственно на счетах собственного капитала (-105,0 млрд. тенге). В итоге ROE за период сложился на уровне 31,6% по сравнению с 25,9% за 1-й квартал 2021 года и 31,7% за полный 2021 год. Финансовый леверидж Народного Банка за 1-й квартал возрос с 7,7 до 8,0.

В отдельности следует отметить, что ссудный портфель Народного Банка за 1-й квартал увеличился на 7,0% до 6282 млрд. тенге при росте активов на 5,2%. Доля высоколиквидных активов за период опустилась с 42,0 до 41,7%. Депозитный портфель банка за 1-й квартал 2021 года возрос на 9,7%.

В своей отчетности в событиях после отчетной даты Народный Банк сообщил, что приобрел у местного Сбербанка кредиты на общую сумму 538,9 млрд. тенге, но не сообщил детали сделки и, в частности стоимость приобретения кредитов.

По результатам вышедшей отчетности рейтинг простых акций Народного Банка подтверждается на уровне «240 тг / Нейтральный». Рейтинг учитывает, что банк в прошлом показывал высокую сопротивляемость вызовам внешнего характера (внутренним экономическим кризисам, инфляционно-девальвационным шокам, пандемии), но в настоящий момент, помимо макроэкономических причин, присутствует неопределенность по выплате дивидендов за 2021 год (на ГОСА от 22 апреля принял решение их пока не выплачивать) и будущей структуре собственности банка.

Завтра в 19:00 по времени Нур-Султана Народный Банк проведет колл для аналитиков и инвесторов.

Обновлено: 17.05.2022, 23:10
Обновлено: 12.05.2022, 08:27

Оперотчет КТО за 1-й квартал

Вчера КазТрансОйл с опозданием выпустил операционный отчет за 1-й квартал 2022 года, который сложился в целом положительным.

Хотя отдельный грузооборот компании углубил падение (-3,4% по сравнению с -2,1% за полный 2021 год), консолидированный все также увеличился (+0,9% по сравнению с +0,2% за 2021 год). Таким образом, КТО существенно нарастила транспортировку через ТОО «Казахстанско-Китайский Трубопровод» в ответ на снижение прогонки через «Узень – Атырау – Самара».

Можно было бы сказать, что финансовый отчет КазТрансОйла за 1-й квартал 2022 года сложится хорошим, но здесь следует напомнить, что регулятор утвердил для КТО пониженный временный тариф по перекачке нефти на внутренний рынок для 2022 года (компания отчиталась также о повышении тарифа на экспорт).

В свою очередь, 18 апреля СД КТО рекомендовал выплатить на дивиденды за 2021 год всего 26 тенге на акцию, что эквивалентно 20% от чистой прибыли. Причинами такого решения стало увеличение капитальных затрат и фонда оплаты труда, что является фундаментально негативным.

Остается повторить, что по акциям КТО установлен рейтинг на уровне «1067 / Нейтральный». Он, вероятно, будет пересмотрен вниз после получения более подробной информации по вышеуказанному увеличению капитальных и операционных затрат.

Обновлено: 07.05.2022, 18:15

Оперотчет Казатомпрома за 1-й квартал

Сегодня Казатомпром выпустил операционный отчет за 1-й квартал 2022 года, в котором отразил следующее:

  • Производство урана в 1-м квартале сложилось ниже, чем год назад (2685 против 2791 тысяч тонн), и ниже, чем в 4-м квартале 2021 года (3066 тысяч тонн). В частности, снижение за год объясняется отчасти продажей 49-процентной доли в ТОО «ДП «Орталык». Важно, что Казатомпром не трогал прогнозы производства на 2022 год (ранее снижал их) – они так и остались на уровне 10900-11500 тысяч тонн!
  • При этом в 1-м квартале 2022 года КАП значительно нарастил продажи урана – 2596 тысяч тонн против 1278 тысяч тонн за 1-й квартал 2021 года. Однако, это лишь укладывается в ее план на текущий год (16300-16800 тысяч тонн). Вдобавок, к этому организация прокомментировала это изменчивостью поставок продукции клиентам.
  • Организация отметила в отчете увеличение долгосрочной цены на уран в 1-м квартале до $49,0 за фунт.
  • Между тем, опубликованная цена реализации КАП за 1-й квартал 2022 года ($39,4 за фунт) углубила отставание от средней спотовой цены ($48,0 за фунт)! Организация написала о временных лагах между формированием цены и поставками продукции.

Вышедший отчет оценивается как нейтральный, но повышенные продажи урана в 1-м квартале, очевидно, поддержат финансовый отчет за прошедший квартал, который ожидается к публикации ориентировочно 27 мая. В настоящий момент ГДР Казатомпрома показывают снижение на 0,3% до $29,0.

Обновлено: 03.05.2022, 15:11

Бриф по апрелю

Прошедший апрель был очень насыщенным на корпоративные события. Вот, что произошло:

  • 6 апреля компания KEGOC опубликовала финансовую отчетность за 2021 год, в рамках которой отразила безвозмездную передачу 100-процентной доли участия в дочерней организации ТОО «РФЦ по ВИЭ» в республиканскую собственность Комитета госимущества и приватизации.
  • 6 апреля стало известно, что министр Багдат Мусин предложил демонополизировать группу компаний «Казахтелеком» путем вывода на конкурентный рынок одного из мобильных операторов группы. Там же стало известно, что Генеральной прокуратуре и Агентству финансового мониторинга предложено изучить вопрос возможного ущерба государству в результате сделки по продаже 24% АО «Кселл».
  • 7 апреля стало известно, что председатель Правления АО «Казахтелеком» Есекеев К.Б. был переназначен на эту должность.
  • 11 апреля рейтинг Халык Банка был подтвержден агентством Fitch.
  • 12 апреля Казатомпром сообщил о проведении ГОСА 27 мая заочным способом; СД компании предложил дивиденд в размере 876,77 тенге на одну простую акцию.
  • 12 апреля стало известно, что 28,8% акций «Казахтелекома» вернули в собственность государства посредством договоров дарения со Skyline Investment Company S.A. и ТОО «Alatau Capital Investment».
  • 12 апреля Курсив сообщил, что Халык Банк приобрел часть кредитного портфеля местного Сбербанка.
  • 12 апреля был обновлен Серый список сайта Корнер. См. подробнее здесь.
  • 13 апреля рейтинг Kaspi Bank был подтвержден агентством Moody’s.
  • 18 апреля по КазТрансОйлу появились 2 новости: одна – по дивидендам (26 тенге на акцию), другая – по увеличению тарифа на экспорт.
  • 25 апреля Kaspi.kz выпустил финансовую отчетность за 1-й квартал 2022 года, в рамках которой объявил о начале выкупа своих акций на 100 млн долларов.
  • 29 апреля KEGOC объявил о решении регулятора об утверждении (пониженных) временных компенсирующих тарифов по услугам компании.
  • В апреле КазТрансОйл так и не выпустил операционный отчет за 1-й квартал 2022 года.

В наступившем мае на рынке акций Казахстана ожидаются, как минимум, 11 корпоративных событий (см. полный корпоративный календарь здесь):

  • Примерно 3 мая операционный отчет Казатомпрома за 1-й квартал 2022 года.
  • Примерно 17 мая финансовый отчет KEGOC за 1-й квартал 2022 года (мы не планируем давать комментарии к ней, поскольку ранее анализ по компании не проводился).
  • 19 мая ГОСА КазТрансОйла и Кселла.
  • Примерно 20 мая финансовый отчет Народного Банка за 1-й квартал.
  • 26 мая ГОСА KEGOC.
  • 27 мая ГОСА Kaspi.kz и Казатомпрома.
  • Примерно 27 мая финансовый отчет Казатомпрома за 1-й квартал.
  • Примерно 30 мая финансовые отчеты КазТрансОйла и Казахтелекома за 1-й квартал.

Остается напомнить рейтинги Корнера по казахстанским публичным организациям:

  • Kaspi.kz – «Отзыв оценки / Нет рейтинга».
  • Казатомпром – «$40,1 / Нейтральный».
  • Народный Банк – «240 тг / Нейтральный».
  • КазТрансОйл – «1067 тг / Нейтральный».
  • Казахтелеком – «84266 тг / Покупать».

KEGOC и Кселл ранее не покрывались.

 

Связанные статьи на корнере:

Макро Казахстан vs Россия (май 2022) (01.05.2022)

KZ-акции в тренде (взгляд на апрель) (01.04.2022)

Это – смена парадигм. Место Казахстана в новом порядке? (04.03.2022)

Создано: 02.05.2022, 10:38
Понравилось? Лайкни!
Комментарии ({{cc.current.comments.length}})
{{comment.created_at | amDateFormat:'DD.MM.YYYY HH:mm'}} Отредактирована {{ comment.updated_at | amDateFormat:'DD.MM.YYYY HH:mm' }}
×

{{child.created_at | amDateFormat:'DD.MM.YYYY HH:mm'}} Отредактирована {{ child.updated_at | amDateFormat:'DD.MM.YYYY HH:mm' }}
×
Комментариев пока нет