; Банк ВТБ опубликовал отчетность за 2017 год; оценка АДР повышена до 2,07 долларов США за штуку - Corner | Биржевой форум
Главная Записи Рынок акций

26.02.2018, 19:02

Банк ВТБ опубликовал отчетность за 2017 год; оценка АДР повышена до 2,07 долларов США за штуку

Банк ВТБ опубликовал отчетность за 2017 год; оценка АДР повышена до 2,07 долларов США за штуку
Фото: rusmonitor.com

Категории: Рынок акций, Россия и СНГ, VTBR LI

Сегодня Банк ВТБ выпустил свою финансовую отчетность за полный 2017 год с заключением аудитора. Вышла она немного хуже моих ожиданий в части чистой прибыли, но, судя по всему, побила ожидания рынка, что транслировалось в 8,5% рост акций за сегодняшний, еще незавершенный день. Так, по результатам 2017 года чистая прибыль Банка ВТБ составила 120 млрд. рублей, что соответствует показателю ROE в размере 8,6%. Для сравнения в мою модель оценки была заложена чистая прибыль в 2017 году на уровне 140 млрд. рублей с ROE в размере 10%.


Хотя результаты Банка ВТБ несколько не дотянули до моего прогноза, улучшение финансовых показателей банка в результате коренного снижения инфляции в России является очевидным, что подтверждает правильность тренда на рост прибыли. Растущую динамику прибыли показывают и другие российские банки. Текущая модель оценки Банка ВТБ была скорректирована незначительно, а произошедший рост оценки связан исключительно с временным фактором: базовым периодом становится конец 2017 года вместо конца 2016 года. Таким образом, текущая оценка АДР составляет 2,07 долларов США за штуку при курсе USD/RUB на уровне 60 (прежняя оценка - 1,86 долларов).

Последнее, что остается отметить, что доля акций Банка ВТБ в размере 10% в модельном портфеле остается без изменений.

 

Связанные статьи на Корнере:

Медвежий удар лапой в челюсть: об аномальном прогибе акций VTBR LI 16 ноября (20.11.17)

ВТБ опубликовал отчетность за 9 месяцев; позиция акций в модельном портфеле частично сокращена (09.11.17)

Изменения в модельном портфеле от Corner: продажа TCS, покупка ВТБ (4) (08.11.17)

Оценка VTBR LI: чуть ниже рынка (26.07.17)

Создано: 26.02.2018, 19:02