KZ-акции в тренде (взгляд на сентябрь)

Модельный портфель Корнера на 1 сентября 2024 года

За август результат по модельному портфелю улучшился с +57% до +57,9% (с момента создания 1 декабря 2022 года). Портфелю помогли акции Народного Банка, немного потянула его вниз Эйр Астана.

В августе изменений по портфелю не было и пока не планируется.

Остается напомнить, что модельный портфель изначально создавался в качестве альтернативы зарубежному рынку акций для небольших и местных инвесторов.

Бриф по августу

Вот, что происходило в прошедшем месяце в хронологическом порядке:

• 1 августа Казатомпром выпустил оперотчет за 1-е полугодие 2024 года, который был оценен как положительный.
• 2 августа КазТрансОйл сообщил об изменении тарифа на перекачку нефти на внутренний рынок Казахстана. Так, тариф был существенно понижен с 1 сентября 2024 года по 31 августа 2025 года.
• 5 августа Эйр Астана выпустила операционно-финансовый отчет за 1-е полугодие, который был охарактеризован как негативный.
• 5 августа КМГ (с опозданием) выпустил оперотчет за 1-е полугодие, который был оценен как смешанный.
• 5 августа стало известно, что Министерство нацэкономики инициировало изменения в законодательство по передаче средств в Нацфонд от продажи активов АО «ФНБ «Самрук-Казына». В изменениях учитываются права миноритарных акционеров и регламентируется минимальный объем средств к перечислению в фонд.
• 8 августа Казатомпром сообщил, что подписал дополнения к контрактам на недропользование по двум участкам месторождения Инкай.
• 8 августа Эйр Астана в ответ на запрос Форбс Казахстан намекнула, что компания может пойти на выплату дивидендов по результатам 2024 года.
• 9 августа Кселл сообщил об изменениях в исполнительное органе (вышел из Правления Муллашев Д.Ш., вошли Рахметов С.М. и Шайхин Д.М.).
• 12 августа КазТрансОйл сообщил, что ДКРЕМ по Атырауской области отменил повышение тарифов на воду ТОО «Магистральный водовод» с 1 июля 2024 года. Позже в финотчете компании была отражена информация, что компания пытается оспорить это решение.
• 14 августа KEGOC выпустил финотчет за 1-е полугодие, который был оценен как положительный.
• 14 августа Агентство по защите и развитию конкуренции в ответ на запрос Курсива сообщило, что сделка по продаже МТС будет закрыта до конца 2024 года.
• 14 августа Комитет гражданской авиации сообщил, что намерен провести внеплановую проверку Эйр Астаны после многочисленных жалоб пассажиров на деятельность организации.
• 15 августа Кселла выпустил финотчет за 1-е полугодие. С данной отчетности мы начали по компании ограниченное аналитическое покрытие (без анализа и выставления и рейтинга).
• 16 августа КазМунайГаз сообщил об изменениях в Правлении (вышел Кудайбергенов К.М., вошел Балыкбаев Р.А.).
• 19 августа Народный Банк выпустил финотчет за 1-е полугодие, а 20 августа провел соответствующий конференц-колл. В частности, банк не дал каких-либо деталей по дивидендам во 2-м полугодии.
• 20 августа БанкЦентрКредит выпустил финотчет за 1-е полугодие. С данной отчетности мы начали по организации ограниченное аналитическое покрытие (без анализа и выставления и рейтинга). 20 августа банк также сообщил, что стал обладать АО «Компания по страхованию жизни «BCC Life».
• 23 августа Казатомпром опубликовал финотчет за 1-е полугодие 2024 года и провел в этот день конференц-колл. Отчет получился негативным.
• 23 августа КазМунайГаз выпустил финотчет за 1-е полугодие 2024 года и провел в этот день конференц-колл. Мы выпустили по нему ограниченный анализ.
• 23 августа Народный Банк сообщил об изменениях в Правлении (вышел Мамутов Ж.).
• 23 августа Кселл объявил ВОСА на 26 сентября с вопросом об изменении СД.
• 23 августа стало известно, что АФМ провело обыск в алматинском офисе Freedom Broker (по делу о сделках по продаже Казахтелекомом акций Кселла на KASE в 2021 году).
• 27 августа Каспи сообщил о подаче официального письма о заинтересованности в участии в приватизации платежной системы Humo в Узбекистане.
• 27 августа КазТрансОйл выпустил финотчет за 1-е полугодие, а на следующий день провел соответствующий День эмитента. Мы выпустили по отчету ограниченный анализ.
• 29 августа Казахтелеком выпустил финотчет за 1-е полугодие. Мы выпустили по отчету ограниченный анализ (компания деконсолидировала ТОО «Мобайл Телеком-Сервис» (Теле2)).

В сентябре на рынке акций Казахстана запланированы следующие корпоративные события (см. полный корпкалендарь здесь):

• 26 сентября ВОСА Кселла.

В настоящий момент рейтинги Корнера по казахстанским публичным организациям являются такими:

• Kaspi – «$85,7 / 38600 тг / Нейтральный».
• Казатомпром – «$50,4 / 24200 тг / Покупать».
• Народный Банк – «$35,1 / 395 тг / Покупать».
• KEGOC – «1845 тг / Покупать».
• Эйр Астана – «$11,3 / 1270 тг / Покупать» (с риском снижения).

КазМунайГаз, КазТрансОйл, Казахтелеком, Кселл и Банк ЦентрКредит находятся в ограниченном покрытии (без оформления анализа и выставления рейтинга).

Связанные статьи на корнере:

Макро Казахстана – из августа в сентябрь (стандартизированный отчет) (01.09.2024)

Банк ЦентрКредит – возобновление (ограниченного) покрытия (20.08.2024)

Кселл – возобновление (ограниченного) покрытия (15.08.2024)

Изменения в анализе казахстанских акций (11.08.2024)

KZ-акции в тренде (взгляд на август) (01.08.2024)