KZ-акции в тренде (взгляд на июнь)

Модельный портфель Корнера на 1 июня 2024 года

За май результат по модельному портфелю улучшился с +49,4% до +55,7% (с момента создания 1 декабря 2022 года). Рост был обязан выплаченным за май дивидендам и позитивной динамике акций KEGOC и Казатомпрома. Немного потянули портфель вниз акции Эйр Астаны.

В то же время дивиденды от Народного банка, Кегока и Казатомпрома были реинвестированы в их акции обратно, дивиденды от Казахтелекома – нет из-за неопределенности, сложившейся вокруг распределения средств от продажи дочерней организации Мобайл Телеком-Сервис. Других изменений по портфелю не осуществлялось.

Остается напомнить, что модельный портфель изначально создавался в качестве альтернативы зарубежному рынку акций для небольших и местных инвесторов.

Бриф по маю

Вот, что происходило в прошедшем месяце в хронологическом порядке:

• 2 мая Казатомпром выпустил оперотчет 3м24, который был оценен как нейтральный. В этот же день сообщил об избрании в Правление Байгужина В.Е.
• 2 мая KEGOC провел ГОСА. Собрание утвердило рекомендованный СД дивиденд за 2-е полугодие 2023 года (79,5 тенге на акцию), произвело изменения в СД (вышел Жамиев А.К., вошел в состав Кияков М.К).
• 2 мая Банк ЦентрКредит опубликовал финотчет 2023, который не анализировался (акции – вне аналитического покрытия).
• 3 мая Казахтелеком опубликовал результаты ГОСА от 30 апреля. Все вопросы, рекомендованные СД, были приняты, но не по всем единогласным решением акционеров. В частности, остается открытым вопрос, будет ли компания распределять на дивиденды акционерам, в том числе миноритарным, сумму от продажи МТС или отправит их прямиком в Нацфонд.
• 14 мая Эйр Астана выпустила первый отчет с результатами выкупа своих акций и ГДР на казахстанских биржах.
• 14 мая БЦК опубликовал финотчет 3м24, который также не анализировался.
• 15 мая KEGOC выпустил финотчет 3м24, который был оценен как позитивный.
• 15 мая Эйр Астана выпустила финотчет 3м24, который был оценен как негативный.
• 15 мая КМГ сообщил, что М.Мирзагалиев покинул пост председателя правления компании. А.Хасенов стал исполняющим обязанности председателя.
• 15 мая КазТрансОйл сообщил, что осуществил транзит в апреле 2024 года 834,8 тыс. тонн российской нефти в КНР. Кроме того сообщил, что транспортировал в Германию с начала 2024 года 420 тыс. тонн казахстанской нефти.
• Примерно 15 мая (без оповещения) Кселл опубликовал финотчет 3м24, который не анализировался (акции – вне аналитического покрытия).
• 17 мая КМГ опубликовал оперотчет 3м24, который был оценен как смешанный. В этот же день СД компании рекомендовал выплатить дивиденд за 2023 год такой же, как за 2022-й – 491,71 тг на акцию.
• 17 мая Народный Банк выпустил финотчет 3м24, который был оценен как положительный.
• 20 мая Эйр Астана сообщила о расширении программы выкупа своих акций и ГДР на LSE.
• 20 мая Народный Банк провел колл по финотчету 3м24. Банк повторил информацию по второму дивиденду в текущем году. Отдельно сказал, что у него нет намерения перемещать листинг ГДР с LSE на NYSE (по примеру Каспи).
• 22 мая Каспи провел ВОСА, на котором утвердил квартальный дивиденд в размере 850 тенге на акцию.
• 23 мая Казатом провел ГОСА. Собрание утвердило рекомендованный СД дивиденд за 2023 год (1213,19 тенге на акцию).
• 23 мая КТО провел ГОСА. Собрание утвердило рекомендованный СД дивиденд за 2023 год (65 тенге на акцию).
• 24 мая КМГ выпустил финотчет 3м24, который был оценен как умеренно положительный.
• 27 мая КТО выпустил финотчет 3м24, который был оценен как нейтральный. Кроме того, сообщил о незначительном увеличении тарифа по перекачке нефти на внутренний рынок.
• 27 мая Кселл провел ГОСА. Собрание решило не выплачивать дивиденды за 2023 год, произвело изменения в СД (досрочно вышел Пиетари Кивикко, вошел в состав Абдуалиев А.К.).
• 28 мая Казатом опцбликовал финотчет 3м24, который был оценен как смешанный.
• 28 мая КМГ провел ГОСА. Результаты к настоящему моменту не опубликованы.
• 29 мая КМГ сообщил, что в Правление был выбран Исказиев К в качестве Первого заместителя Председателя Правления.
• 30 мая Казахтелеком выпустил финотчет 3м24, который был оценен как негативный.
• 30 мая Эйр Астана провела ГОСА. Собрание решило не выплачивать дивиденды за 2023 год, произвело изменения в СД (досрочно вышел Уэсткотт Майлз Сэнт Джон, вошел в состав Асанов Д.Р.).

В июне на рынке акций Казахстана запланированы следующие корпоративные события (см. полный корпкалендарь здесь):

• 4 июня конференц-колл KEGOC в Астане (с возможностью удаленного подключения).
• 7 июня конференц-колл KEGOC в Алматы.

В настоящий момент рейтинги Корнера по казахстанским публичным организациям являются такими:

• Kaspi – «$85,7 / 38600 тг / Нейтральный».
• КМГ – «12015 тг / Нейтральный».
• Казатомпром – «$54,4 / 24500 тг / Покупать».
• Народный Банк – «$35,1 / 395 тг / Покупать».
• KEGOC – «1845 тг / Покупать».
• Эйр Астана – «$11,3 / 1270 тг / Покупать».
• Казахтелеком – Отмена рейтинга (до прояснения ситуации с дивидендами от продажи МТС).
• КазТрансОйл – «600 тг / Нейтральный».

Кселл и Банк ЦентрКредит находятся вне зоны покрытия.

Связанные статьи на корнере:

Макро Казахстана – из мая в июнь (стандартизированный отчет) (02.06.2024)

KZ-акции в тренде (взгляд на май) (01.05.2024)