Ежедневный обзор РЦБ 31.01.2025

Трамп допустил исключение нефти из списка пошлин на импорт из Канады и Мексики

Для «худших из худших». Трамп распорядился отправлять нелегальных мигрантов в Гуантанамо

Власти Мексики обратилась к Google из-за указа Трампа о переименовании залива

«Самый черный день». Германия ужесточает политику против мигрантов. Что предложили местные депутаты и почему это возмутило Шольца?

В Британии отменили право на освоение крупнейшего месторождения газа и нефти

Россия вывозит военную технику из сирийского порта Тартус, следует из спутниковых снимков

Что было

За последние сутки акции и бонды США несильно поменялись в ценах, хотя событий было много – это и экономическая статистика, и решение ЕЦБ, и корпотчеты, и не успокаивающаяся история с DeepSeek, и конечно, неугомонный президент США Дональд Трамп!

Но на этом фоне следует выделить рост индекса доллара и одновременно с ним повышение котировок золота, причем сильное, что все вместе говорит, что фактор Трампа для рынка сейчас важнее всего! Но обо всем по-порядку!

Вчера ЕЦБ снизил ключевую ставку с 3,15 до 2,90%. Но здесь надо сказать, что ситуация в регионе по всем аспектам оставляла и оставляет желать лучшего, не говоря о том, что стартовавшее давление Трампа оказывает на экономику, скорее, понижательное влияние (если ЕС серьезно не включиться в ответные меры). В подтверждение этому вчера Еврозона и ее крупнейшая экономика Германия опубликовали слабую статистику по росту ВВП в 4-м квартале (как в темпах, так и по способности побивать прогнозы).

Между тем, статисты США опубликовали больше сильные данные. Так, с одной стороны, рост ВВП в 4-м квартале существенно не дотянул до прогноза – 2,3% против 2,7%, а заодно и дефлятор ВВП (2,2% vs 2,5%). Но, с другой, аналитики все-таки не смогли назвать эти цифры слабыми.

К тому же вчера в США вместе с данными по ВВП был выпущен отчет по заявкам за пособиями по безработице, который попросту не желает отражать хоть какую-либо рецессию. Объем заявок за неделю упал с 223 до 207 тысяч, тогда как общее количество домохозяйств США, получающих такие пособия, спикировало с 1,90 до 1,86 млн. человек, причем в обоих случаях – сильнее прогнозов.

Вчера акции Microsoft не смогли преодолеть последствия плохого корпотчета и опустились по дню на 6,2%. Но Nvidia на удивление не упала, а поднялась на 0,8%, хотя в начале сессии фиксировалось падение. Идут новости, что власти США начали расследование со своей стороны, не покупал ли китайский DeepSeek запрещенные чипы, в частности, через третьих лиц в Сингапуре.

На пост-маркете Apple и Intel отчитались лучше прогнозов: AAPL возрос на 3%, INTC – почти на 4%.

Наконец, надо сказать, что вчера президент США Дональд Трамп подтвердил, что завтра его администрация объявит о пошлинах в отношении Канады, Мексики и, вероятно, Китая с возможностью увеличения их в будущем (нельзя забывать, что Трамп одним из своих первых указов запросил проанализировать все торговые отношения США). Но там же Трамп допустил, что пошлины могут быть введены в урезанном виде или вовсе не введены, если Оттава и Мехико дадут ему то, что он хочет (для начала прекращение потока нелегальной миграции и фентанила). Собственно, из-за всей этой неопределенности и выросло вчера золото!

Cегодня в фокус инвесторов заходит важный отчет по личным финансам американцев за декабрь, который несет альтернативный измеритель инфляции в виде ценового индекса расходов на личное потребление. Будет также много данных по немецкой экономики. К сведению, сегодня утром Япония опубликовала статистику по ИПЦ в столице Токио за январь, отразив рост как общей, так и базовой инфляции – с 3 и 2,4% до 3,4 и 2,5% г/г соответственно.

Как отреагировал рынок (стандартизированное представление)

Вчера S&P 500 и NASDAQ повысились на 0,5 и 0,3% до 6071 и 19682п соответственно. Сегодня на открытии фьючерсы на индексы растут.

Вчера Индекс KASE понизился на 0,6% до 5634п.

Индекс доллара составляет в настоящий момент 108,1, золото – $2845, доходность 10-летних гособлигаций США – 4,55%.

Нефть Brent в настоящий момент составляет $76,3. Пара USD/KZT вчера закрылась на KASE на уровне 518,30 (USD/RUB – 98,48, RUB/KZT – 5,26).

Что будет

См. полный экономический календарь здесь. Данные на сегодняшний день представлены в таблице ниже.