Ежедневный обзор РЦБ 19.12.2024

Видеообзор на JI Аналитике

«Сирия не представляет угрозы миру». Лидер свергнувших Асада повстанцев дал интервью Би-би-си

Трамп призвал республиканцев отклонить законопроект о временном финансировании правительства

Маск счел преступлением проект временного бюджета США

Маск одной фразой оценил помощь Украине

Илон Маск может стать донором бывшей Партии брексита, сообщил ее лидер Фарадж

Трамп подал в суд на газету из-за предвыборного опроса. Скорее всего, это не последний его иск к СМИ

Медведев порассуждал о чиновниках НАТО как законных целях для России

Что было

Федрезерв США после двух дней консультаций вышел с решениями, которые проговаривались рынком накануне – осуществил снижение ключевой ставки на 25 базисов до 4,5% и выпустил экономические прогнозы всего с двумя снижениями ставки в 2025 году (вместо четырех, отраженных в сентябрьских прогнозах) и еще двумя в 2026-м.

А еще обновленные экономические прогнозы отразили повышение проекций по общей и базовой инфляции для текущего и двух следующих годов. В частности, прогнозы по базовой инфляций были повышены с 2,6, 2,2 и 2% до 2,8, 2,5 и 2,2% соответственно.

Примечательно при этом, что не все члены Феда выступили за снижение ключевой ставки. Глава ФРС Кливленда Бэт Хаммок, присоединившаяся к регулятору в начале этого года, выступила за сохранение ставки!

Сам же глава ФРС Джером Пауэлл на итоговой пресс-конференции назвал инфляцию упорно высокой и проговорил риски, связанные с приходом к власти Дональда Трампа с его резкой политикой.

Между тем, рынок отреагировал на все это весьма драматично! Индексы акций США потеряли больше 3%, золото и нефть упали, тогда как индекс доллара и доходность 10-летних гособлигаций США взлетели. С одной стороны, решения Феда были ожидаемыми. Но с другой, рынок забрался слишком высоко и объективно игнорировал складывающуюся действительность. Разочарование, судя по всему, постигло также тех, кто полагал, что Фед негласно отступил от своей цели по инфляции в 2% в более высокую область.

Мы же рассматриваем действия ФРС как низкопрофессиональные – Фед включился в смягчение монетарной политики слишком рано, не доделав работу по инфляции, а теперь с учетом новых факторов может даже пойти на ее ужесточение.

На рынке также есть спекуляции, что ястребиный поворот ФРС провоцирует конфликт с новым президентом Дональдом Трампом, как это было уже при первом президентстве политика. Растет риск, что Джером Пауэлл все-таки может быть смещен со своей должности.

Наконец, по теме ФРС отметим, что вчера Джерома Пауэлла спросили относительно биткоина. Пауэлл ответил, что регулятор законодательно не может покупать и держать этот актив, добавив, что у ФРС нет планов менять этот порядок вещей! Вчера биткоин разделил участь других активов, опустившись до 101 тысячи.

И еще один удар по спекулянтам пришел сегодня утром из Японии. Банк Японии, вопреки прогнозам, не стал поднимать ключевую ставку, оставив ее на отметке 0,25%! Хотя эта новость является благоприятной для инвесторов.

Теперь в фокус рынка заходит предстоящее заседание Банка Англии, а также широкая статистика по американской экономике.

Как отреагировал рынок (стандартизированное представление)

Вчера S&P 500 и NASDAQ понизились на 3,0 и 3,6% до 5872 и 19393п соответственно. Сегодня на открытии фьючерсы на индексы балансируют возле нуля.

Вчера Индекс KASE понизился на 0,1% до 5547п.

Индекс доллара составляет в настоящий момент 107,8, золото – $2620, доходность 10-летних гособлигаций США – 4,52%.

Нефть Brent в настоящий момент составляет $73,1. Пара USD/KZT вчера закрылась на KASE на уровне 522,40 (USD/RUB – 104,67, RUB/KZT – 4,99).

Что будет

См. полный экономический календарь здесь. Данные на сегодняшний день представлены в таблице ниже.