Ежедневный обзор РЦБ 14.11.2024

Видеообзор на JI Аналитике

«Политика — суровая вещь». Трамп встретился с Байденом в Белом доме

Байден и Си встретятся 16 ноября на саммите АТЭС в Перу

Лидером республиканцев в Сенате стал Джон Тун

Трамп пошутил о невозможности «отделаться» от Маска

Трамп допустил третий президентский срок в обход Конституции США

Глава МАГАТЭ отправится в Иран для переговоров по ядерной программе

Тысячи людей эвакуированы в Малаге из-за угрозы новых ливней и наводнений в Испании

Что было

Отчет по ИПЦ США, вышедший вчера, сложился в соответствии с прогнозами. Так, общая инфляция в октябре составила 0,2%, базовая – 0,3%. Поскольку с октября наступила низкая база прошлого года, годовой показатель при таких данных возрос – с 2,4 до 2,6%.

После публикации отчета по ИПЦ рынок зарядился оптимизмом относительно ключевой ставки Феда на заседании в декабре. Так, еще в понедельник вероятность очередного снижения составляла 59%, по данным FedWatch, но после публикации отчета поднялась до 82%.

И этому, безусловно, способствовал противоречивый спич главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари. Чиновник Феда в разговоре на Bloomberg TV высказал уверенность в снижении инфляции, добавив, что вышедшие данные по ИПЦ подтверждают эту тенденцию.

Но затем на рынке стали выходить вперед объективные вещи – базовая инфляция в 0,3% не является низкой, держится на таком уровне 3 месяца подряд и, что важно, не захватывает прошедшие в США выборы, которые состоялись, как известно, 5 ноября.

Отсюда – реакции на рынке: S&P 500 сначала возрос, но в итоге закрыл день по нулям, индекс доллара скорректировался, но потом резко увеличился, золото после кратковременного воодушевления пошло уверенно ниже 2600 долларов.

Между тем, на рынке сложилась интересная ситуация: доходность 2-летних гособлигаций США в целом понизилась (хотя не избежала некоторых качелей), доходность 10-летних госбондов в целом возросла. Спекуляции – такие, что Фед сейчас может снижать ставку, но в будущем есть угрозы повышения инфляции. И с учетом комментариев Кашкари напрашивается вопрос: что вообще происходит? Фед, участники рынка позабыли, что регулятор должен руководствоваться в своей политике долгосрочными (ожидаемыми) индикаторами?

Но пока имеем то, что имеем – дорогие акции и крипту, дешевеющие золото и (длинные) гособлигации. В этой связи следует отметить, что вперед выходит сегодняшнее выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, хотя не ожидается, что он отступит от своего выраженно голубиного настроя.

Наконец, надо сказать, что вчера в полночь США выпустили отчет по федеральному бюджету за октябрь, в соответствии с которым дефицит сложился больше, чем прогнозировалось – 257 против 226 млрд. долларов. Это также могло негативно повлиять на сентимент на рынке и, в частности, на гособлигации.

Как отреагировал рынок (стандартизированное представление)

Вчера S&P 500 вырос на символические 0,02% до 5985п, NASDAQ, напротив, понизился на 0,3% до 19231п соответственно. Сегодня на открытии фьючерсы на индексы умеренно снижаются.

Вчера Индекс KASE почти не изменился, составив 5411п.

Индекс доллара составляет в настоящий момент 106,6, золото – $2565, доходность 10-летних гособлигаций США – 4,48%.

Нефть Brent в настоящий момент составляет $72,2. Пара USD/KZT вчера закрылась на KASE на уровне 492,60 (USD/RUB – 98,50, RUB/KZT – 5,00).

Что будет

См. полный экономический календарь здесь. Данные на сегодняшний день представлены в таблице ниже.