Ежедневный обзор РЦБ 19.03.2025

Путин и Трамп во второй раз поговорили по телефону. О чем им удалось договориться?

Парламент Германии проголосовал за изменение Конституции, чтобы тратить на оборону больше

Хуситы нанесли четыре удара по американскому авианосцу

Что было

Торговая вражда, развязанная США, проявилась в цифрах по инфляции, правда, пока не в США.

Вчера статорган Канады выпустил отчет по ИПЦ за февраль, отразив резкое ускорение инфляции, превзошедшее прогноз рынка – с 0,1 до 1,1% против 0,6%. В результате годовой показатель инфляции подскочил с 1,9 до 2,6%. Здесь волей-неволей вспоминаются слова нового канадского премьера Марка Карни, высказанные в понедельник, о том, что Канада может пойти лишь до определенной степени в торговой вражде с США.

Между тем, сами Штаты вчера выпустили проинфляционную статистику по промпроизводству и строительству в феврале. В частности промпроизводство увеличилось на 0,7% при прогнозе увеличения на 0,2%, да и в целом чувствует себя неплохо в последние месяцы. Вспоминая, что в США слабыми выходят именно данные по личным расходам и розничным продажам, можно заключить, что кризис в стране зреет исключительно на сдержанном сентименте из-за неопределенности, рожденной новой президентской администрацией.

Так или иначе, сегодня на эти вопросы будет отвечать Фед, который выйдет к рынку с результатами планового заседания. При этом Фед даст не только решение по ключевой ставке, но и экономические прогнозы. И, конечно, ожидается традиционный спич после заседания главы ФРС Джерома Пауэлла.

А сегодня утром Банк Японии со своей стороны принял решение не трогать ключевую ставку (оставив ее на 0,5%). Еще не так давно считалось, что японский регулятор осуществит серию ее повышений, но видимо потенциальная перестройка торговых отношений с США делает свое дело и здесь.

Вчера рынок акций США просел во главе с техкомпаниями, нарушив весьма кратковременную радость рынка. Золото поднялось почти до 3050 долларов (на рынке говорят на росте неопределенности, но во что верится с трудом)! В свою очередь, индекс доллара и доходность 10-летних трежерис остаются стабильными.

В отдельности следует отметить, что вчера компания Nvidia представила на ИИ-саммите GTC 2025 много разных новинок и своих планов – новые чипы, новые компьютеры, планы по строительству ЦОДов. Тем не менее, акции NVDA вчера все-таки упали вместе со всеми – на 3,4%!

Вчера Дональд Трамп и Владимир Путин поговорили во второй раз! Однако, как пишут СМИ, политики не смогли договориться о 30-дневном перемирии, а вместо этого лишь согласились о взаимном отказе России и Украины на 1 месяц от ударов по энергетической инфраструктуре, причем Путин сразу дал военным такой приказ. Были достигнуты и другие, менее масштабные договоренности, хотя очевидно, что многое осталось за кулисами. Так или иначе, важно, что обе стороны охарактеризовали разговор как положительный. Рубль остается крепким.

Как отреагировал рынок (стандартизированное представление)

Вчера S&P 500 и NASDAQ понизились на 1,1 и 1,7% до 5615 и 17504п соответственно. Сегодня на открытии фьючерсы на индексы умеренно растут.

Вчера Индекс KASE понизился на 0,2% до 5628п.

Индекс доллара составляет в настоящий момент 103,0, золото – $3045, доходность 10-летних гособлигаций США – 4,30%.

Нефть Brent в настоящий момент составляет $70,3. Пара USD/KZT вчера закрылась на KASE на уровне 498,50 (USD/RUB – 81,75, RUB/KZT – 6,10).

Что будет

См. полный экономический календарь здесь. Данные на сегодняшний день представлены в таблице ниже.