Ежедневный обзор РЦБ 11.02.2025

Трамп ввел 25-процентные пошлины на весь импорт стали и алюминия в США

Трамп сообщил о разговоре с Си Цзиньпином после инаугурации

Илон Маск сравнил США с пьяным матросом

Суд постановил, что Белый дом должен отменить решение о замораживании федеральных расходов

Глава Пентагона отправился в Европу для обсуждения вопросов НАТО и Украины

Что было

Дональд Трамп, как и обещал накануне, ввел пошлины на весь импорт стали и алюминия в США в размере 25%, причем поверх существующих тарифов. Меры ударили, в первую очередь, по Канаде, Бразилии, Мексике, Южной Корее в части стали, и по Канаде – по алюминию.

Удивительно при этом, что вчера индексы акций США не упали, а даже возросли, но что случилось при дальнейшем росте котировок золота. Последнее все ближе подбирается к отметке 3000 долларов за унцию!

Как говорят отдельные участники рынка, рост акций произошел в акциях сталелитейных компаний, а также в техакциях и акциях компаний, выпустивших корпотчеты. К примеру, McDonald's, выпустивший благоприятный отчет за 4-й квартал, обеспечил рост своих акций почти на 5%.

Но участники также говорят, что рынок сейчас просто колеблется и не имеет четкого направления, а рост золота, несмотря на увеличение риска повышения инфляции, свидетельствует о растущей напряженности.

При этом отдельные участники видят в Трампе в конечном счете делового человека, который в какой-то момент начнет заключать сделки. К этому, например, можно добавить, что Трамп, даже несмотря на всю категоричность по вышеуказанным тарифам на сталь и алюминий, пообещал серьезно рассмотреть запрос Австралии об освобождении от пошлин на сталь. Он также сообщил, что все-таки поговорил с главой КНР Си Цзиньпином, правда, не уточнив когда.

Вчера не было больших данных, если не считать, что ФРБ Нью-Йорка выпустил отчет по потребсентименту, отразив рост инфляционных ожиданий только на 5-летнем горизонте (с 2,7 до 3%), что идет вразрез цифрам по годовой ожидаемой инфляции от Мичиганского Университета от прошлой недели (подскочившей с 3,3 до 4,3%).

И сегодня также не ожидаются данные, но зато в календаре стоит выступление главы ФРС в Конгрессе с полугодовым отчетом. Он выступит там сегодня, он выступит там завтра. И конечно, все ждут от Джерома Пауэлла комментариев по инфляции и политике Дональда Трампа. В этой связи констатируется некоторое снижение фьючерсов на индексы акций США.

Как отреагировал рынок (стандартизированное представление)

Вчера S&P 500 и NASDAQ повысились на 0,7 и 1,0% до 6066 и 19714п соответственно. Сегодня на открытии фьючерсы на индексы умеренно снижаются.

Вчера Индекс KASE понизился на 0,3% до 5539п.

Индекс доллара составляет в настоящий момент 108,3, золото – $2945, доходность 10-летних гособлигаций США – 4,50%.

Нефть Brent в настоящий момент составляет $76,1. Пара USD/KZT вчера закрылась на KASE на уровне 508,05 (USD/RUB – 96,63, RUB/KZT – 5,26).

Что будет

См. полный экономический календарь здесь. Данные на сегодняшний день представлены в таблице ниже.