Ежедневный обзор РЦБ 06.02.2025

Госдепартамент: американские государственные суда будут бесплатно проходить через Панамский канал

Глава Пентагона не исключил «все возможные варианты» участия в операциях в Газе

Келлог представит план Трампа по Украине на Мюнхенской конференции по безопасности

Сокращения в ЦРУ: предлагают деньги за готовность уволиться, список новых сотрудников отправили в Белый дом незашифрованным, пишет NYT

Более 40 тысяч госслужащих США согласились уволиться по собственному желанию

Трамп запретил трансгендерным спортсменкам участвовать в женских соревнованиях

Еще один суд заблокировал указ Трампа о получении гражданства по праву рождения

Что было

В последние сутки Дональда Трампа было чуть меньше, чем в позапрошлые, а это значит, что фондовый рынок получил возможность, хотя и временную, переключиться на традиционные для него темы. Снова звучали вопросы по Панамскому каналу, по Газе, по Украине, по увольнениям в госслужбах США, но без какой-либо серьезной новизны.

Между тем, вчера развитые страны, включая США, повыпускали статистику по сервисным индексам PMI, и, как мы уже знаем, Япония отчиталась хорошо, а Китай – не очень.

При этом Еврозона и Великобритания, опубликовавшиеся следом, выпустили данные также неблагоприятными: у первой страны PMI понизился с 51,6 до 51,3, у второй – с 51,1 до 50,8.

США, в свою очередь, не стали исключением, выпустив падающий индекс деловой активности в секторе услуг, причем как от Markit (понизился с 56,8 до 52,9), так и от ISM (с 54 до 52,8).

Но в случае США ситуацию чуть сгладил отчет ADP по количеству созданных рабочих мест, отразивший увеличение показателя в январе (до 176 тысяч) и пересчет вверх позапрошлого, декабрьского показателя (со 122 до 176 тысяч).

В результате статистика по всем фронтам получилась спорной. Так, например, снижение деловой активности за пределами США не есть хорошая новость с учетом, что Штаты обещают торговые войны почти всему миру. В самих же США снижение деловой активности, с одной стороны, принижает инфляцию, но, с другой, делает страну более подверженной рецессии, которую опять-таки обещает Трамп со своей новой политикой.

Вчера акции США показали лишь небольшой рост в пределах 0,5%. В частности, акции Alphabet, опубликовавшего корпотчет накануне, понизились на 7,3%. Индекс доллар и золото поменялись несильно, оставшись на повышенных отметках. Но вот длинные бонды США все-таки подорожали, реанимируя призрак рецессии и инверсии кривой. Так, доходность 10-летних трежерис опустилась с 4,51 до 4,42%.

В контексте доходностей госбондов уместно привести свежее высказывание министра финансов США в администрации Трампа Скотта Бессента о том, что Трамп хочет от ФРС не снижения ключевой ставки, а снижения доходности именно 10-летних госбондов США! И надо добавить, что с той (тарифной) политикой, которую делает Трамп, это вполне вероятный сценарий.

Как отреагировал рынок (стандартизированное представление)

Вчера S&P 500 и NASDAQ повысились на 0,4 и 0,2% до 6061 и 19692п соответственно. Сегодня на открытии фьючерсы на индексы умеренно растут.

Вчера Индекс KASE понизился на 0,3% до 5553п.

Индекс доллара составляет в настоящий момент 107,6, золото – $2890, доходность 10-летних гособлигаций США – 4,42%.

Нефть Brent в настоящий момент составляет $74,7. Пара USD/KZT вчера закрылась на KASE на уровне 516,81 (USD/RUB – 98,00, RUB/KZT – 5,27).

Что будет

См. полный экономический календарь здесь. Данные на сегодняшний день представлены в таблице ниже.