Ежедневный обзор РЦБ 15.02.2023

В США рассказали о сбитых летательных аппаратах

Стало известно о тайной передаче США Украине дальнобойных ракет

Bloomberg сообщил о планах НАТО внести правки в секретное руководство

Херш назвал причину подрыва «Северных потоков» США

В США рассказали о переносе Байденом срока подрыва «Северных потоков»

Вчера США выпустили неблагоприятный отчет по инфляции за январь, что в общем не принесло большого удивления с учетом поступления на рынок смешанной статистики и того факта, что ФРС ранее не стала особо препятствовать росту позитивных ожиданий на рынке.

Так, рост обычного ИПЦ за месяц составил 0,5%, попав в прогнозы, но изменение за предыдущий декабрь было пересмотрено вверх – с минус 0,1 до +0,1% (в добавок к этому, Штаты пересмотрели значения вверх и за предыдущие месяцы). В результате годовой показатель понизился с 6,5 до 6,4% вместо ожидаемого снижения до 6,2%.

Между тем, рост базового ИПЦ составил в январе 0,4%, тогда как рост за предыдущий декабрь был пересмотрен вверх с 0,3 до 0,4%! Как раз в этом главном показателе отчет и сложился плохим.

В общем говоря, можно констатировать, что инфляционное давление в США в последние пару месяцев усилилось, указывая на то, что борьба с инфляцией будет непростой. Все-таки правильно говорилось, что ФРС на заседании в конце января должна была повысить ставку на 50 базисов (а не на 25). Но у ФРС с последнего заседания наблюдается социальный крен, который заметен сегодня более ясно.

После публикации отчета рынок акций пытался расти (после кратковременного и неглубокого провала), затем снова упал и в результате закрыл день по нулям. Кто-то полагает, что экономика США только-только входит в состояние рецессии, и инфляции еще предстоит понизиться, кто-то – что предыдущие повышения ключевой ставки ФРС еще не нашли полного отражения в экономике, а кто-то – что ФРС растянет борьбу с инфляцией на несколько лет.

Вчера, после отчета по ИПЦ, выступило несколько членов Феда, и в контексте времени борьбы ФРС с инфляцией интересной прозвучала фраза Джона Уильямса о том, что регулятору понадобится несколько лет, чтобы вернуть инфляцию к таргетируемому уровню. На обычном языке и с текущей инфляцией это означает, что Фед может повысить ставку всего пару раз и задержать ее на этом уровне на длительное время (вместо стратегии более сильного роста и последующего снижения). При таком сценарии акции вполне могут показать рост, а вот длинные гособлигации США – нет. Именно на этом предположении акции вчера отыграли потери.

Текущий сентимент на рынке акций является умеренно негативным, и очевидно, что мяч – снова на стороне ФРС. К сведению, сегодня в фокусе инвесторов – статистика США по производству и розничным продажам, отчет по инфляции Великобритании.

Нефть сорта Brent за сутки понизилась в цене с $85,7 до $85,3 за баррель. Валютная пара USD/RUB закрылась вчера на отметке 73,80 (-0,03). Пара USD/KZT показала по результатам вчерашнего дня понижение до 449,45. Соответственно кросс-курс между двумя валютами сложился на уровне 6,09.