Ежедневный обзор РЦБ 14.12.2023

Соответствующий видеообзор на JI Аналитике

ФРС намерена вернуть инфляцию в США к целевому уровню в 2%

Кризисный застройщик Китая неожиданно полностью погасил долги

«Последствия будут сопоставимы с ядерным ударом» Отношения Китая и Тайваня становятся все хуже. Чем это опасно для мира?

«Начало конца ископаемого топлива». О чем договорились на климатическом саммите COP28

Хантер Байден проигнорировал повестку из Конгресса США

В Японии три министра подали в отставку на фоне финансового скандала

НАТО увеличивает свой военный бюджет на 12%

В Конгрессе США поддержали введение налога на российские активы

Tesla представила новую версию человекоподобного робота

Состоялось последнее в 2023 году заседание Феда, и по реакции рынков можно понять его результаты. Bloomberg охарактеризовал вчерашние динамики одним словом – ралли.

Фед ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 5,5%. Регулятор также не тронул программу распродажи гос- и ипотечных облигаций. Но в итоговом пресс-релизе и прогнозах допустил ряд смягчений.

Главное, что сделал Фед, это понизил прогноз по инфляции и, как следствие, по изменению ключевой ставки в 2023-2025 годах. И хотя прогноз по ключевой ставке стоит все еще далеко от ожиданий рынка (4,6% на конец 2024 года против прежней оценки в 5,1%), участникам, судя по всему, понравился тренд. В результате рынок зацементировался в ожиданиях, что первое снижение регуляторной ставки произойдет на заседании в мае 2024 года!

На итоговой пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл тоже был мягок. Хотя он не стал исключать даже повышение ключевой ставки, указав на все еще сильную экономику и сильный рынок труда, Пауэлл, как в былые времена, включился в риторику, что США, возможно, удастся избежать рецессии при погашении инфляционного давления. И очевидно, что рынку понравилось его высказывание, что возможность снижения ключевой ставки теперь будет лежать на столе обсуждения.

А еще сентименту помогла вчерашняя статистика по инфляции B2B США за ноябрь, которая, в отличие от отчета по потребинфляции, отразила снижение базового показателя. Так, рост индекса цен производителей без учета продовольствия и энергоносителей ожидался в пределах 0,2%, по факту же составил 0.

Вчера индексы акций S&P 500 и NASDAQ прибавили по 1,4%. Индекс доллара спикировал до 102,3! Золото подскочило до 2050 долларов! Доходность 10-летних трежерис упала камнем ниже 4%! Как сегодня написал один из обозревателей Bloomberg, настоящее ралли произошло как раз в облигациях.

Опрос Bloomberg показывает, что ожидания аналитиков по индексу S&P 500 к концу следующего года возросли до 4877 пунктов с 4808 пунктов, ожидавшихся в среднем до заседания Феда. Мнение, что рынку бондов не светит дальнейший рост в ближайшие месяцы, более не звучит.

Некоторые еще подхватывают на рынке замечания министра финансов США Джанет Йеллен, экс-председателя ФРС, о том, что Феду имеет смысл рассмотреть возможность снижения процентных ставок по мере ослабления инфляции. Но тут подчеркнем, что Йеллен сегодня высказывается как политик в президентской администрации, которая теряет политические очки.

Между тем, сегодняшний день может стать не менее крутым, чем вчера! Так, регуляторную эстафету подхватывают Банк Англии и ЕЦБ, валюты которых вчера заметно укрепились против доллара. Штаты же опубликуют статистику по розничным продажам за ноябрь и обращениям американцев за пособиями по безработице.

Остается добавить, что если Пауэлл вновь ошибется с инфляцией (как в 2020-2021 годах), он будет не иначе как лузером.

Нефть сорта Brent за сутки повысилась в цене с $73,4 до $74,5 за баррель. Валютная пара USD/RUB закрылась вчера на отметке 90,01 (+0,01). Пара USD/KZT показала по результатам вчерашнего дня повышение до 458,00. Соответственно кросс-курс между двумя валютами сложился на уровне 5,09.