Необоснована
Сразу оговорока: я не "long" КазТрансОйл.
Интересно было просмотреть уроки оценки компаний фундаментальными методами - FCFF, FCFE и DDM. Но в пяти оценочных статьях о КТО не было ни одного упомянания слова "тариф"! Согласно установленным тарифам КРЕМ, при прочих равных выручка растет на 10% в год до 2019 года. После этого тарифы будут установлены еще на 5 лет, и, учитывая переоценку РБА в 2016 году, продолжат расти в хорошем темпе. Ожидать 10% рост не буду, но он явно будет выше официальной инфляции.
В целом, хотелось бы защитить чуть ли не единственную акцию на КАСЕ, которую стоит покупать. После "раскрутки" всех остальных акций Фридомом - кроме КТО покупать уже нечего.